《日本经济新闻》4月15日报道，特斯拉公司14日透露，正考虑在其上海超级工厂生产人形机器人。上海工厂自2019年起开始生产电动汽车，并于2025年启动了大型储能电池的生产。此次计划将制造项目进一步扩大至人形机器人，旨在维持其在中国市场的增长势头。特斯拉副总裁、特斯拉中国区总裁王昊14日表示，随着机器人时代的到来，上海超级工厂将与特斯拉其他工厂一样，肩负起极其重要的生产基地作用，在机器人等产品领域作出重要贡献。报道称，关于投产具体时间及生产规模等细节，特斯拉方面暂未对外公布。不过，据中国部分证券公司的报告显示，其目标是到2026年底前形成年产10万台的生产能力。
 

 

一、直接参与特斯拉Optimus供应链的上市公司

 

翔楼新材（精冲材料核心供应商）

 

作为特斯拉智能汽车和人形机器人的唯一精冲材料供应商，其人形机器人业务存在10-100倍增长空间。Optimus量产将显著提升其材料需求，属于高壁垒核心环节。

 

银轮股份（液冷换热技术）

 

凭借液冷技术优势切入人形机器人热管理系统，已获特斯拉认可。降本需求下，其技术可提升机器人散热效率，降低故障率。

 

汉威科技（柔性电子技术）

 

布局机器人柔性传感器和电子皮肤技术，增强机器人环境感知能力。Optimus对高精度传感的需求将推动其业务增长。

 

二、核心零部件国产替代企业

 

优必选（港股：人形机器人整机与关节技术）

 

国内人形机器人龙头，关节技术领先。明确提到其受益于特斯拉带动的行业增量，且港股机器人板块受马斯克战略直接催化。

 

越疆科技（精密减速器与控制器）

 

核心产品覆盖机器人关节模组，国产化需求迫切。开源证券指出中国在运动控制环节存在技术短板，替代空间巨大。

 

速腾聚创（激光雷达与感知系统）

 

提供机器人环境感知解决方案，Optimus的AI视觉系统依赖高精度传感器。马斯克强调AI与感知技术同源，其需求将爆发。

 

三、降本增效与规模化生产环节

 

一体化压铸技术供应商（未具名标的）

 

和指出，人形机器人将复制特斯拉汽车的一体化压铸降本路径。具备该技术的企业（如力劲科技、伊之密等）将受益于结构件量产需求。

 

核心执行器厂商

 

提到Optimus计划2026年量产5万台，2029年达百万级。旋转关节、线性执行器等关键部件供应商（如绿的谐波、双环传动）需求激增。

 

四、整机与系统集成商

 

小米集团（港股：消费级机器人布局）

 

明确将其列为港股受益股，其CyberOne机器人技术积累与Optimus形成互补，有望共享商业化红利。

 

五、政策与产业链共振标的

 

政策支持高端制造：和指出，我国将人形机器人列为战略产业，政策鼓励下国产化进程加速。具备技术突破的企业（如埃斯顿、汇川技术）将受益于渗透率提升。

 

结论：核心受益股清单

 

类别 公司 受益逻辑

 

材料与部件 翔楼新材 唯一精冲材料供应商，高壁垒 

 

银轮股份 液冷技术降本增效 

 

汉威科技 柔性电子技术提升感知 

 

核心零部件 优必选（港股） 整机与关节技术龙头 

 

越疆科技 减速器/控制器国产替代 

 

速腾聚创（港股） 激光雷达感知系统 

 

规模化降本 一体化压铸企业 复制汽车降本路径 

 

整机与应用 小米集团（港股） 消费级机器人协同