人工智能（AI）热潮驱动数据中心繁荣，激发出空前电力需求，全球燃气轮机巨头集体开启史无前例的超长高盈利周期。布鲁赫在财报公布后的电话会上称，燃气轮机的交付时间已排到2029年和2030 年，2028年的供应十分有限。他表示，由于交货周期长，客户越来越多地提前预订产能，与已签订合同的旧订单相比，新订单的利润率更可观，尽管不同地区有所区别，但价格上涨是大势所趋。当前令市场兴奋的财报数据只是餐前小甜点，未来数年，燃气轮机巨头们都将赚得盆满钵满。

燃气轮机发电具备建设周期快、电力输出稳定、发电资源要求低等特点，有望成为短期内最优的数据中心供电解决方案。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等主导，国产替代空间较大，建议关注国产品牌替代潜力：

①杰瑞股份：公司已与西门子、贝克休斯签订合作协议，具有充足的燃机产能，且公司已经拿到美国头部AI厂商2亿美金+发电机组订单，有望较快兑现业绩。

②豪迈科技：主要产品为燃气轮机动力缸体与环类零件，下游客户包括西门子、GE、三菱等燃气轮机龙头企业，燃机在手订单饱满。

③应流股份：主要产品为高温合金叶片，燃机零部件中壁垒最高环节，两机业务已开始贡献业绩，未来份额提升空间大。

④联德股份：公司为卡特彼勒燃气轮机+柴油机铸件供应商，将直接受益。